2023年9月23日
欧元/美元（EUR/USD）：美联储口头干预支持美元
- 在之前的评论中，我们广泛讨论了日本官员为了支持日元通过公开声明采取的口头干预。这一次，由美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）领导的联邦公开市场委员会（FOMC）的官员们，也采取了同样的行动。在9月20日的会议上，FOMC决定将利率维持在5.50%。这在很大程度上是意料之中的，因为期货市场表明得出这种结果的可能性为99%。然而，在随后召开的新闻发布会上，鲍威尔表示，对抗通胀的战斗远未结束，2.0%的目标可能要到2026年才能实现。因此，再次加息25个基点的可能是很大的。按照美联储主席所言，目前没有衰退迹象，美国经济足够强劲，可以在较长的时间内维持如此高的借贷成本。此外，19名公开市场委员会成员中有12人预计，今年内利率将上调至5.75%。据委员会经济预测，这一利率水平将持续相当一段时间。具体来说，更新后的预测表明，从现在起一年，利率只可能下调至5.1%（而不是之前所说的4.6%），预计两年后下调至3.9%（由3.4%修订）。
市场参与者对这些发展前景的看法不一，但事实依然是，尽管没有采取实际行动，但官员们的鹰派言论还是支持了美元。很可能美联储已经从欧洲央行的错误中吸取了教训，欧洲央行让市场参与者相信欧元区的货币收紧周期已经结束。提醒一下，欧洲央行行长拉加德（Christine Lagarde）明确表示，她认为目前的利率水平是可以接受的，而希腊银行行长Yannis Stournaras则表示，在他看来，利率已经见顶，下一步可能是降息。Stournaras的同僚、克罗地亚国家银行行长Boris Vujčić也表达了类似观点，即9月份的货币收紧措施是最后一次。
由于美联储的口头干预，短短几个小时，DXY美元指数就从104.35飙升至105.37，同时欧元/美元汇价下跌至1.0616。新加坡华侨银行（OCBC）经济学家认为，鉴于美联储决定在再次加息方面保持灵活性，预期在可预见的未来政策出现鸽派转变是不明智的。
丹斯克银行（Danske Bank）策略师认为，“美联储在没有实际加息的情况下，已经表现得非常鹰派了。”不过，他们认为，“尽管美元持续走强，但欧元/美元在近期仍有一些上升的潜力。”丹斯克银行进一步表示，“我们认为，峰值利率、制造业相对于服务业的改善以及/或者对中国悲观情绪的减弱，会在未来一个月内利好欧元/美元。但从长期看，我们仍保持倾向于欧元/美元下跌的策略立场，预计汇价将在未来12个月内跌破1.0300。”
9月22日星期五公布的美国商业活动数据，令人喜忧参半。制造业PMI指数增长至48.9，而服务业PMI下降至50.2。因此，综合PMI仍保持在槛值50.0以上，但略有下降，从50.2下降至50.1。
采购经理人指数公布后，欧元/美元本周收盘于1.0645。70%的专家倾向于美元将进一步走强，同时30%的专家投票支持这个货币对的上升趋势。从技术分析角度看，在近一周的时间里，情况变化不大。日线（D1）图上所有趋势指标和振荡指标仍旧一致支持美元，指标均呈红色。不过，其中有15%的指标已显示超卖条件。对于这个货币对来说，距离最近的支撑位是在1.0620-1.0630，接下来依次是1.0490-1.0525、1.0370和1.0255。阻力位是在1.0670-1.0700区域，然后分别是1.0745-1.0770、1.0800、1.0865、1.0895-1.0925、1.0985和1.1045。
接下来的一周，9月26日星期二，将公布美国房地产市场数据。周三将公布美国耐久品订单数据。9月28日星期四将是忙碌的一天，这一天，将公布德国初步通胀数据（CPI）以及美国第二季度GDP数字。此外，美国劳动力市场的统计数据也将公布，还有美联储主席鲍威尔的讲话作为这一天的结束。星期五，我们还可以期待一系列重要的宏观经济数据，其中包括欧元区的初步消费者价格指数（CPI）和美国个人消费的相关信息。
英镑/美元（GBP/USD）：英国央行撤销了对英镑的支持
- 金融世界并不单单围绕着美联储的决定。上周，英国央行也发出了自己的声音。9月21日星期四，英国央行货币政策委员会继续将英镑利率维持在5.25%不变。尽管市场已经预计美联储会做出类似决定，但英国央行的举动却令市场参与者感到意外。他们曾预计会加息25个基点，但这并未实现。于是，美元走强、英镑走软，使得英镑/美元汇价下跌至1.2230。
英国央行的决定，可能是受到了前一天公布的令人鼓舞的英国通胀数据的影响。英国实际年度消费者价格指数（CPI）下降至6.7%，而不是上期的6.8%和预测值7.1%。核心CPI也从6.9%降至6.2%，而非预测的6.8%。鉴于这样的数据，暂停加息、不给已经陷入困境的经济增加负担的决定，看上去是合理的。这一观点，也得到了英国9月份初步服务业采购经理人指数（PMI）数据的进一步支持，该指数创下32个月来新低，为47.2，低于8月份的49.5和预测值49.2。制造业PMI也报44.2，大幅低于临界水平50.0。
据标普全球市场情报（S&P Global Market Intelligence）的经济学家所言，这些“令人沮丧的PMI结果表明，英国经济衰退的可能性越来越大。[…]PMI数据表明的产量急剧下降，对应的是季度GDP收缩超过0.4%，而且广泛的经济低迷正在加剧，而且没有立刻好转的前景。”
美国最大银行之一富国银行（Wells Fargo）的分析师认为，英国央行的决定标志着英镑失去了基于利率政策的支持。根据他们的预测，当前5.25%的利率水平，标志着本次加息周期的峰值，接下来利率将在2024年年底前下调至3.25%。因此，他们认为，“在这种情况下，英镑跌至1.2000甚至以下并非不可能。”
丰业银行（Scotiabank）的分析师们也持有相似的看法。新的低点，以及振荡指标短线、中线、长线趋势上强烈的看跌信号，都表明英镑下跌至1.2100-1.2200的风险加大。
德国商业银行（Commerzbank）的惊喜学家不排除，在通胀前景出现明显改善的情况下，英镑会小幅回升的可能。他们认为，英国央行已为再次加息敞开大门。支持维持当前利率水平的投票结果惊人的接近，为5:4，这意味着货币政策委员会中有四位成员是对再次加息25个基点投了赞成票。这凸显了高度的不确定性。不过，由于英国经济表现疲软，英镑的前景依然悲观。
上一周，英镑/美元收盘于1.2237。对于这个货币对近期的走势，分析师的观点平分秋色：50%的专家预计汇价将进一步下跌，而另外50%的人则预计会出现上行修正。日线（D1）图上所有趋势指标和振荡指标均呈红色。此外，40%的振荡指标已处于超卖区域，这是发生潜在趋势逆转的强烈信号。
如果汇价继续它的下行轨迹，那将依次在1.2190-1.2210、1.2085、1.1960和1.1800水平和区域遇到支撑。另一方面，当汇价出现上涨时，将分别在1.2325、1.2440-1.2450、1.2510、1.2550-1.2575、1.2600-1.2615、1.2690-1.2710、1.2760和1.2800-1.2815面临阻力。
就未来一周将对走势产生影响的英国方面的经济事件而言，值得注意的是，将于9月29日星期五公布的英镑第二季度GDP数据。
美元/日元（USD/JPY）：日本央行平淡无奇的会议
- 继美联储和英国央行之后，日本央行也于9月22日星期五召开了会议。“这是一次平淡无奇的会议，”道明证券（TD Securities）的经济学家评论道，“所有成员一致投票继续维持利率政策不变。所做的说明也与7月份的基本相同，前瞻指引没有任何变化。”关键利率仍保持在负利率水平，即-0.1%。
随后由央行行长植田和男主持的新闻发布会，也令日元的多头们感到失望。植田和男没有反对本国货币的走软，反倒是重申了日元汇率应反映基本面指标并保持稳定。这位央行行长还指出，日本央行“可能会考虑结束收益率曲线控制并改变负利率政策的可能性，当我们有信心认为2%目标实现将近之时。”
日本财务大臣铃木俊一的讲话，对他来说也是一种典型的口头干预。这位官员表示，“我们正以高度的紧迫感和即时性密切关注货币汇率的变化，我们不排除任何应对过度波动的选择。”他还补充称，去年的汇率干预达到了预期效果，但并不表明可预期近期将采取相同举措。
十年期美国国债和美元/日元汇价之间，习惯上存在直接相关性。当国债收益率上升时，美元兑日元汇价也会上涨。本周，在美联储做出鹰派表态后，十年期国债收益率飙升至2007年以来的最高水平。这推动美元/日元汇价上涨到新的高点水平148.45。道明证券的经济学家认为，考虑到美国国债收益率的上升，这个货币对的汇价可能会涨到150.00以上。与此同时，法国兴业银行（Societe Generale）引用149.20和150.30作为目标水平。
上一个五日交易期报收148.36。道明证券和兴业银行关于美元/日元将进一步上涨的观点，绝大多数（70%）受访专家都表示认同。20%的分析师预计，该货币对将出现下行修正，因干预汇价可能会大幅下跌。其余10%的专家则采取了中立立场。日线（D1）上全部趋势指标和振荡指标，100%呈绿色，尽管振荡指标中有10%已显示出超买条件。距离最近的支撑位是在146.85-147.00区域，接下来依次是145.90-146.10、145.30、144.50、143.75-144.05、142.20、140.60-140.75、138.95-139.05和137.25-137.50。距离最近的阻力位是在148.45，之后分别是148.45、148.85-149.20、150.00和最后的2022年十月份的高点水平151.90。
未来一周，不会有与日本经济状况有关的重大经济数据公布。不过，交易员可能会想要在金融日历上标注下9月29日星期五这一天，因为当天，东京地区的消费者通胀数据将公布。
加密货币：27,000美元争夺战
- 9月18日星期一，比特币的价格开始飙升，同时带动整个数字资产市场跟着上扬。有趣的是，造成这次上涨背后的原因，并不直接与比特币有关，而是与美元有关。具体地说，是与美联储关于利率的决定有关。高美元利率，限制了投资流向加密货币等风险较高的资产，因为大投资者更喜欢稳定的回报。在这种情况下，在美联储会议召开之前，市场参与者就确信该监管部门不仅不会加息，还会将其保持不变直至年底。在这些预期的推动下，BTC/USD开始飙升，于9月19日创下高点27,467美元，自9月11日以来上涨超过10%。
然而，尽管利率的确保持不变，但很明显，随着此次会议的结束，对抗通胀的战斗还将继续。因此，任何对于美联储鹰派立场转变的期待，现在都暂搁一旁。于是，比特币价格走势发生逆转。在跌破了27,000美元支撑区域之后，汇价又回到了开始时的位置。
尽管最近价格有所回落，但加密社区中的许多人仍然相信，数字黄金价格会继续上涨。例如，一位化名Yoddha的分析师就认为，比特币有机会在短期内刷新其高点水平，使价格在年底前达到50,000美元。在此之后，他认为，比特币价格可能会在2024年初，也就是在减半事件发生之前回调至30,000美元。博主Crypto Rover也预计，美元经济的问题将推动比特币的涨势。如果汇价能够在27,000美元之上站稳脚，他预计其价格将向32,000美元上涨。
分析师DonAlt认为，比特币有机会上演一场新的令人印象深刻的上涨并刷新其2023年的高点。他写道，“如果价格继续上涨，并克服目前面临的阻力位，我相信，其价格目标可能会达到36,000美元。[…]我不排除会在30,000美元错过入场机会的可能性，因为如果价格开始上涨，它可能会涨得很快。（但）我们有足够令人信服的理由认为价格也会下行。最坏的情况，如果价格跌进19,000至20,000美元区域，我会受到轻微冲击。”
交易员兼分析师Jason Pizzino认为，比特币的牛市周期是在1月份前后开始形成，尽管近期价格盘整，但这个过程仍没有完成。据这位专家所言，如果比特币突破了关键水平28,500美元，那将确认其看涨情绪。“这个市场很少出现低于25,000美元水平的情况。我并不是说价格不会下跌，但六个月以来，每个星期的收盘价都高于这个水平。到目前为止，一切都很好，但我们还没有进入牛市。多头至少需要偶尔看到收盘价高于26,550美元，”Pizzino表示，“多头还有很多事情要做。一旦我们再次越过28,500美元的白线，我就会开始讨论他们。这是一个比特币开始上行波动，而后尝试突破32,000美元的关键水平位。”
波动性指标布林带（Bollinger Bands）的创造者约翰 布林格（John Bollinger），不排除比特币这一领先加密资产正在位突破做准备的可能性。布林带这个指标使用简单移动均线的离散度来确定资产的波动性和潜在价格范围。目前，BTC/USD正在形成触及带域上限的日蜡烛图。这可能表明，走势反转回到中心区域，或者相反地，波动性增强和转为上升趋势。走势图上较窄的布林带表明，后一种情况更有可能出现。不过，布林格本人对此发表了谨慎的评论，他认为现在得出明确的结论还为时过早。
著名的S2FX模型创造者PlanB再次表明了他在今年早些时候所做的预测。他指出，2022年11月份的低点已是比特币的谷值，它的上升走势将在减半事件临近时开始。PlanB认为，2024年的减半会将比特币的价格推高至66,000美元，随后2025年的牛市可能会促使其上涨至100,000美元以上。
投资者、也是畅销书《富爸爸穷爸爸》的作者罗伯特 清崎（Robert Kiyosaki）也对这次减半事件抱有很高期待。据这位专家所言，美国经济已处于严重危机的边缘，而加密货币，尤其是比特币，为投资者在这段动荡时期提供了一个安全的避风港。清崎预计，明年比特币的价格可能会飙升至12万美元，2024年的减半事件将成为这次涨势的关键催化剂。
最后，为了平衡前面提到的乐观预测，让我们再来说一些悲观情绪。据知名分析师、DateDash频道主持人尼古拉斯 莫滕（Nicholas Merten）称，加密货币市场有可能会经历又一次低迷时期。他以稳定币流动性下降为例。“这是识别加密货币市场趋势的一个很好的指标。例如，从2019年4月至2019年7月，比特币从3,500美元涨到了12,000美元。在同样的时间段里，稳定币的流动性增加了119%。然后，我们看到了一段时间的整合，流动性也维持在一个恒定的水平。当比特币在2021年从3,900美元涨到65,000美元时，稳定币的流动性飙升了2,183%，”这位专家分享了他的观察结果。
“流动性和价格上涨，是相互关联的。如果流动性下降或整合，市场可能就不会上涨。加密货币和金融市场都是如此，要让市值增长，你需要有流动性，但是我们看到的却是流动性不断下降，这使得加密货币的价格更有可能走跌，”尼古拉斯 莫滕说道。
截至本期评论撰稿时，即9月22日周五晚间，BTC/USD成交于26,525美元区域。整个加密货币市场市值几乎保持不变，稳定在1.053万亿美元（一周前为1.052万亿美元）。比特币加密货币恐惧&贪婪指数下降了2点，从45点降至43点，仍处于“恐惧”区。
NordFX分析团队
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